安丹方:P2P跑路频发 投资者"避雷"有妙招

    P2P行业发展至今，一直被冠以“监管缺失”的标签，平台跑路、预期违约等负面事件层出不穷，让投资者胆战心惊。“网贷之家”发布的《中国P2P网贷行业2014年12月月报》显示，2014年12月，我国新上线的网贷平台达127家，当月出现的不良平台达92家，超过2013年全年76家的数量。

 行业领先P2P平台金信网首席运营官安丹方认为，在金改的大环境下，跑路正在成为P2P行业的新常态，为避免“踩雷”，建议投资人可以从平台的真实性、背景、安全性、收益、数据披露等方面进行识别。

“跑路”是新常态

投资者要转变固有思路

临近岁末，P2P跑路、违约、倒闭的新闻不时见诸报端，媒体渲染的“跑路潮”让投资者人心惶惶，捂紧了钱袋子。在我看来，P2P跑路已经被传媒“妖魔化”了，投资者们不必大惊小怪，大可放平心态，转变思路来看当下的市场。

放松管制，强化市场，从扩大人民币汇率浮动区间到推动利率市场化，中国正在一场轰轰烈烈的金融改革。改革必然带来阵痛，而“痛”是其当下金融市场最显著的特征，对于身处风口浪尖的P2P行业而言，恐怕违约倒闭会成为一种新常态。

参照此前美国金融的发展史，大家都还记得2007-2008年时金融危机时，包括雷曼兄弟在内倒闭了四五百家银行，上千家征信机构最终活下来也没有几家，这样看来，在完全开放的市场经济环境下，既然银行都能倒闭，那么P2P跑路之类的真心不值得大惊小怪。

安丹方认为，平台跑路的原因主要是两个，一个是平台本身就是骗子平台，这些平台虚构各类资质，以极高的收益率做诱饵，通过借新还旧的庞氏骗局不断吸收资金，大概占了问题平台的半壁江山。二平台经营不善跑路，平台经营不善主要是违规操作、风控做得不好，比如自设资金池，自身参与融资，最终导致资金链条断裂，无力偿还借出人的资金，或者是项目审核不严格，风控能力较差，经营中出现了较高的坏账率和逾期。

“监管很快在2015年落地，一旦监管落地，将淘汰一批经营不善以及假借P2P平台进行违法犯罪活动的平台。但是，在我看来，即便监管出台，2016年之前P2P行业依然会野蛮生长。我们要用10年为单位来看这个行业的发展。“”安丹方告诉笔者，八年前中国已经有人在做P2P，2013年才开始热起来，2015年—2016年随着大家对P2P认可，监管逐渐到位，行业会迎来惨痛厮杀，在洗牌中跑路倒闭的平台自然不会是少数。

既然P2P倒闭违约正在成为新常态，投资者该如何在这样一个“混沌”的市场自处？安丹方给出两点建议。

第一，尽快转变理念，提高风险意识。中国的投资者被银行惯坏了，而银行则被政府惯坏了。以往投资者在银行购买了理财产品，出现了逾期等问题，只要闹上一闹，银行通常都会给以赔付，因此投资者的潜意识中，购买理财只看收益，反正无论如何银行都会兜底，而P2P则不同，2014年贷帮拒绝“兜底”的事情就着实让不少投资者体验了一把失重的感觉，因此只要投资P2P，就要做好亏本的准备。

第二，合理资产配置，学会“择优而栖”。虽然跑路事件频频发生，但不是所有平台都不靠谱，投资者只要不断提高认知能力，只要不要被一些”高收益“诱饵所忽悠，P2P理财还是不错的选择。  

避免“踩雷”

投资者可参考五大法器

在P2P市场新常态下，投资者如何避免”踩雷“？笔者采访了安丹方，她给出5个“法器”，以供投资者在筛选平台时参考使用。

法器1

查看基础信息：确定平台真实性和合法性

安丹方表示，骗子平台从一开始就是”庞氏骗局“，因此只要筛查一些公司的基本信息，确认其合法性和真实性，基本就可以避开。例如：关注平台的资质信息和注册信息，查看是否有完整合规的营业热照等，网站是否有ICP备案、注册资金及实收资本等；查看网站上的办公地址，如果在本地可以进行实地走访，这样基本能够确定公司的真实性和大概的规模。

此外，还可在新闻中进行关键字查询，如果是曾经出现过负面新闻、逾期和大规模投诉的平台，投资时一定要谨慎。

法器2

查看关键信息：确定平台实力和背景

”背靠大树好乘凉“，p2p平台背景是重要的参考指标，毕竟有个大靠山，总是相对安全的，从安全性上来说，政府背景、银行背景当然是优等生，但是收益和活跃度也会相对更低一些。

安丹方认为，从监管风险来看，P2P监管上会设行业门槛，对于注册资本有一定要求。目前，注册资本过亿的平台屈指可数，实力也相对雄厚，更为值得信赖。

    “当然，对于P2P平台来说，考察平台的实力不仅要看资本实力，更要关注IT团队的能力。”安丹方告诉笔者，大多数骗子平台的系统是从淘宝网上买来的低价值模板，还有一些平台IT团队的安全技术水平较低，使黑客轻易攻陷网站，将数据恶意篡改或删除，最终导致平台倒闭。 因此，如果是投入自有资金开发建设的平台，即便用户体验相对较弱，也是值得首选的，自己开发平台耗时耗力，也从某一侧面说明了经营者对于投资者安全保护的看重。

法器3

了解公司风控：确定平台安全性

“金融的核心是风控，因此投资者对于一个P2P平台最重要的考核就是它的风控能力，风控团队是否有金融背景，风控手段是否专业，防范措施是否充足，一旦出现借款人未能如期还款时会怎样处理等。”安丹方表示。

作为舶来品的P2P在中国的发展过程中，为了适应中国的国情，发展出了很多种风控模型和系统，有宜信这样的线下P2P，也有拍拍贷这样纯线上的P2P，当然因为征信的缺失，更多的平台采用O2O模式，即线上+线下结合并且为借款人提供担保或资金兜底保障的模式。

安丹方认为具有线上线下结合运作模式的P2P平台可能更为适合中国的土壤，因为单纯通过线上经营并不能完善P2P平台的运作模式，而线上线下结合的P2P平台，有望为投资者风险评估提供切实可见的物理网点并最终做大做强。此外，布设实体门店需要付出高昂的成本，也说明了经营者是在踏实做征信和风险管理，跑路的概率非常小。

法器4

查看收益：并非越高越好

“投资者挑选P2P平台时要看其项目收益是不是在安全范围内，收益并非越高越好。”安丹方解释说，利率越高，实际上风险就越大，目前我国法律规定，民间借贷利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同期贷款利率的四倍，超出部分的利息不予保护，而且大多数行业也无法承受这样高的资金成本，企业利率根本不可能覆盖。

    曾经有业内算过这样一笔账，一般来说实业企业能够承受的成本是在20％以下，对于有第三方担保的平台，如果给投资人的年化收益为12％，第三方担保最低大概还需要要3％，风险准备金计提最低约1％，平台运行成本4％，这样算来企业融资成本就可能要高于20％。

    在安丹方看来，如果平台没有第三方担保，年化投资收益维持在15％是合理的；长期来看，随着P2P行业的发展回归理性，未来8%-10%左右的年化投资收益是一个比较合理的范围。

法器5

查看项目：数据披露越透明越靠谱

    安丹方提醒投资人，挑选P2P平台最重要的一步就是安全性。目前投资者最为诟病的就是P2P项目资金投向不透明，一些项目的借款方由于不具备相应的信用资质而存在兑付隐忧。因此，在挑选平台时，投资者要格外重视对于项目信息的考察，例如，项目是否有明确的融资方和借款用途，有完备的借款人个人征信及资产资料（如个人征信报告、个人资产评估等）等等。

    此外，一个成熟的平台出借人和借款人都应当是比较分散的，如果在某个平台上发现某些ID经常出现，不论是出借人还是借款人，则这个平台可能存在虚假借款的情况；如果某个P2P网贷平台能够定期披露平台的运营情况，比如成交金额、坏账率、平均借款成本等信息的，则平台的可信度比较高。

     目前网贷可以分成两类：一类是真正的P2P，即个人对个人；另一类是P2B或P2C，即个人对企业。P2P的特点是借款人为个人，借款额度小、风险分散，适合新人和散户投资者，而P2B特点是借款人为企业，借款额度大，风险集中，适合那些对金融进和产业有所了解的专业投资者。