摩根大通下调Intel评级!盈利预期过高

    泡泡网笔记本频道1月18日 据国外媒体报道，近日摩根大通分析师丹利宣布，目前已将Intel的评级从超配降至中性，主要理由是华尔街目前对Intel盈利预期过高，其他股票存在更好的增长机会，维持Intel的25美元目标价不变。

Intel公司股价

    报告中丹利写到：“Intel是唯一一只每股利润预期没有下调的大型半导体股，目前市场的平均预期是2.39美元，这可能太高了，我对此的预期是2.05美元。”同时他还分析预计，2012年Intel毛利率将从62.5%降至60.6%，这主要与贬损开支增长和定价能力下降有关，而“Intel的股票表现通常跟随毛利率水平而动”。Intel的贬损开支增长与今年的资本开支额将增长一倍多有关，预计将从去年的52亿美元增至105亿美元。

    至于今年的利润增长前景，丹利预计Intel约为9%，将明显低于半导体行业20%的平均水平。此外丹利还认为，在上周CES展会上Intel给人留下的印象也较为平淡，“虽然Intel正在介入平板电脑和智能手机市场，我们并不认为这将对Intel的利润产生实质性影响。我们认为，与ARM芯片相比，Intel的产品在移动计算的三个重要方面：运算能力、成本和软件都处于不利地位”。■